2023 年年末，蔚来以 10% 的裁员和强调降本增效的内部信开启组织变革。然而，一年过去，员工数量不万辆的平均月销量，届时内部改革成效也将显现，研发费预计降低 30% 以上，销售费率控制在 10% 以内。
与提升销量相比，削减费用的举措似乎更容易见到成效。蔚来内部正开展大规模人员优化，部分效益低的研发项目取消、团队解散，业务整合也压缩了冗余人员，仅乐道并入蔚来就减少了 40% 的人员。有接近蔚来的人士透露，今年前两个季度人员流出约 1 万人，三季度还会继续调整，裁员风暴仍在持续。
一、减员降本，蔚来重算 “经济账”
今年年初，蔚来延续组织变革，推行 “基本经营单元（CBU）” 管理制度，各业务线明确成本、经营等目标及奖惩标准。此次人员优化与 2023 年末的裁员不同，不再是 “自上而下” 拆解，而是一线根据经营目标自主决策。
过去两年，蔚来积极拓展业务，自研芯片、手机、电池，推出新品牌和车型，人员规模不断扩大。2022 - 2024 年末，雇员总数分别约为 2.7 万人、3.3 万人和 4.6 万人，2024 年增加超 1.2 万人。但高额投入并未带来理想回报，2024 年销售费用同比增长 22.2% 至 157.4 亿元，研发投入维持在 130 亿元高位，汽车收入虽有增长，但单车均价下降，亏损扩大至 224 亿元 。
李斌表示，去年乐道上市，资金使用难以平衡，今年要进入降本增效阶段。随后，组织调整动作不断。4 月，原乐道总裁离职，能源业务负责人沈斐接任；5 月，乐道和萤火虫并入蔚来，研发、供应链等中后台部门也进行精简合并。此外，蔚来智驾部门人员变动明显，部分效率低的研发项目和岗位被取消 。目前，蔚来组织变革尚未完成，人员流出还将持续。尽管员工们认为公司人员冗余，但都不希望自己成为被裁对象。
二、5 万目标下，还缺一辆爆款车
节流减员能改善财务状况，但蔚来要走出困境，关键还在于推出爆款产品。曾被寄予厚望的 ET5，因交付延迟和产品问题，未能达到预期销量。此后，蔚来将销量希望寄托于第二品牌乐道，为其配备最新 NT 3.0 平台，Baas 版本下大五座 SUV 价格低至 15 万元。然而，乐道首款车 L60 上市后，销量未达预期，今年一季度月均销量不足 5000 辆，远低于目标 。
尽管组织调整，但蔚来对乐道的销量期望未变，计划四季度实现 5 万辆销量目标，乐道承担一半。李斌认为 L60 有望月销 1 万辆，L90、L80 合并月销 1.5 万辆，但这一目标面临诸多挑战。乐道缺乏品牌优势，大众市场竞争激烈，其与滴滴专车合作推广 L60 用于网约车的举措，引发舆论争议和用户担忧 。
蔚来主品牌四季度销量目标为 2.5 万辆，与去年同期持平，但需提高毛利率至 20%。作为高端电动车品牌，蔚来较少参与价格战，然而毛利率却常年低位，今年一季度仅 10.2% 。产品多、SKU 多、平台化程度不高是主要原因，虽部分车型零部件通用化率有所改善，但仍存在提升空间。今年上半年，主销车型切换到 NT2.5 平台，虽有智能驾驶芯片和座舱屏幕等调整，但对用户价值提升有限，还增加了研发和供应链负担 。
蔚来曾在 2021 年接近盈利，当时毛利率超 20%，亏损较少。但随后的扩张使其陷入亏损困境，两年亏损超 400 亿元。李斌表示，此次要靠组织管理走出低谷，认为月销 5 万辆并非不可能。但从实际情况看，蔚来在盈利和销量上仍充满焦虑，无论是换电站转型销售网点，还是乐道试点网约车，最终都要回归到提升销量这一核心问题上 。未来，蔚来能否突破卖车难题，实现盈利目标，仍有待市场检验。